U乐国际证券股票期权交易风险揭示书

发布时间: 2015-07-30 13:28:37
U乐国际证券有限责任公司股票期权交易风险揭示书 尊敬的U乐国际者:U乐国际证券有限责任公司郑重提示您,本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明期权业务的所有风险。在参与期权业务前,请您应认真阅读相关业务规则及协议条款,对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握,并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排,避免因参与期权业务而遭受难以承受的损失。一、重要提示期权业务对客户资质、证券公司业务资格均有要求。您事先须对以下事项做出评估:(一) 您在办理期权业务前,应当充分理解期权U乐国际者应当具备的经济能力、专业知识和U乐国际经验,全面评估自身的经济承受能力、U乐国际经历、产品认知能力、风险控制能力、身体及心理承受能力以及内部管理要求(若为机构客户),慎重考虑是否适宜参与期权;否则,可能因不当参与期权而产生损失;(二) 您在办理期权业务前,应当了解期权的基础知识、相关法律、法规、上海证券交易所(以下简称“上交所”)业务规则和各类公告信息、中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)业务规则和各类公告信息以及本公司的相关法律文件;(三) 您在办理期权业务前,应当充分了解期权业务的风险特点。期权不同于股票交易业务,是具有杠杆性、跨期性、联动性、高风险性等特征的金融衍生工具。期权业务采用保证金交易方式,潜在损失可能成倍放大,损失的总额可能超过全部保证金;(四) 您在办理期权业务前,应评估自身是否具备期权业务的合法主体资质,不存在法律、法规、规则等禁止或限制从事期权业务的情形;仔细审查身份证明文件、资信材料及其他相关申请材料,确保提供的信息真实、准确、完整;否则,您可能被取消期权业务资格并因此产生损失;(五) 期权业务实行U乐国际者适当性管理制度,客户应当满足中国证监会、上交所及证券公司关于U乐国际者适当性标准的规定。U乐国际者适当性制度对客户的各项要求以及依据制度对客户的评价,不构成对客户的U乐国际建议,也不构成对客户的获利保证。您应根据自身判断做出U乐国际决定,不得以不符合适当性标准为由拒绝承担期权交易结果;(六)根据交易所要求,本公司对个人客户参与期权交易的权限进行分级管理。您开立衍生品合约账户后,其期权交易权限将根据分级结果确定。本公司可以根据相关规定自行调低您的交易权限级别,您只能根据调整后的交易权限参与期权交易;(七)在与本公司的合同关系存续期间,如提供给本公司的身份证明文件过期、身份信息发生变更的,请及时向本公司提供新的相关材料。否则,本公司有权拒绝您开仓和出金指令,并有权进一步限制您的交易权限。如果您在开户时提供的其他信息发生变更时,也应及时向本公司更新。如因未能及时提供更新信息而导致的后果、风险和损失由您承担。 二、交易风险事项(八)期权合约的标的证券由上交所根据相关规则选择,并非由标的证券的发行人自行决定。上交所及标的证券的发行人对期权的发行、期权合约的条款以及期权合约的表现不承担任何责任。期权的买方不享有标的证券发行人股东应当享有的权利;(九)您在进行期权买入交易时,可选择将期权合约平仓或行权或任由期权合约到期。选择期权合约到期行权的,应当确保其相应账户内有行权所需的足额标的证券或者资金。若您持有权利仓,在期权合约到期前不选择平仓或行权的,将损失所有U乐国际金额,包括所有的权利金及交易费用。买入严重虚值的期权的,获利的几率极低;(十)卖出期权交易的风险一般高于买入期权交易的风险。卖方虽然能获得权利金,但也可能因为标的证券的价格波动,承受远高于该笔权利金的损失。期权卖方承担着买方行权的风险;(十一) 您在进行期权交易时,应关注标的证券的价格波动、期权价格波动及其他市场风险,及其可能造成的损失,包括但不限于以下情形:期权到期后,由于价格波动导致期权没有价值,期权买方将损失付出的所有权利金;期权卖方由于需承担行权交割义务,价格波动导致的损失可能远大于权利金;(十二)期权的涨跌幅限制的计算方式与现货涨跌幅计算方式不同,您应当关注期权合约的每日涨跌停价格,高于涨停价或者低于跌停价的报价将视为无效;(十三) 当合约标的证券发生分红、派息、送股、公积金转增股本、配股、份额拆分或者合并等情况时,会对合约标的进行除权除息处理,上交所将对尚未到期的期权合约的合约单位、行权价格进行调整,合约的交易与结算事宜将按照调整后的合约条款进行;(十四) 期权合约存续期间标的证券停牌或摘牌的,对应期权合约也停牌或摘牌。当期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时,上交所可能对期权交易进行停牌;(十五) 在进行期权交易时,您应当严格遵守上交所相关业务规则、市场公告中有关限仓、限购、限开仓的规定,并在上交所要求时,在规定时间内及时报告。您的持仓量超过规定限额的,将导致其面临被限制卖出开仓、买入开仓以及强行平仓的风险;(十六) 期权合约存在可能难以或无法平仓的风险及其可能造成的损失,当市场交易量不足或者连续出现单边涨跌停价格时,期权合约持有者可能无法在市场上找到平仓机会;(十七) 组合策略持仓不参加每日日终的持仓自动对冲,组合策略持仓存续期间,如遇1个以上成分合约已达到上交所及中国结算规定的自动解除触发日期,该组合策略于当日日终自动解除。除上交所规定的组合策略类型之外,U乐国际者不得对组合策略对应的成分合约持仓进行单边平仓;(十八)上交所以结算参与人为单位,对结算参与人负责结算的衍生品合约账户的卖出开仓、买入开仓等申报进行前端控制。无论客户的保证金是否足额,如果结算参与人日间保证金余额小于卖出开仓申报对应的开仓保证金额度或者买入开仓申报对应的权利金额度的,相应卖出开仓或者买入开仓申报无效。三、行权风险事项(十九) 期权合约最后交易日为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)。期权合约最后交易日出现上交所规定的异常情况的,期权合约的最后交易日、到期日、行权日相应顺延,行权事宜将按上交所及中国结算的规定办理。如合约最后交易日遇标的证券全天停牌等情形的,期权合约也将停牌并不再交易,行权事宜将按上交所及登记结算公司的规定办理。期权的买方在合约最后交易日仍未行权的,合约权利失效;(二十) 您应当熟悉行权的规则和程序,在期权交易行权时,期权合约数量、行权资金及合约标的证券不足将导致不足部分对应的行权申报为无效申报;(二十一) 期权行权原则上进行实物交割,但在出现结算参与人未能完成向中国结算的合约标的行权交割义务、期权合约行权日或交收日合约标的交易出现异常情形以及上交所、中国结算规定的其他情形时,期权行权交割可能全部或者部分以现金结算的方式进行,您须承认行权现金结算的交收结果;(二十二)以现金结算方式进行行权交割时,合约标的应付方将面临按照上交所或者中国结算公布的价格进行现金结算而不能以实物交割方式进行行权交割的风险;合约标的应收方则存在无法取得合约标的并可能损失一定本金的风险;(二十三)如果到期日遇合约标的全天停牌或者盘中临时停牌的,则期权合约的交易同时停牌,但行权申报照常进行。无论合约标的是否在收盘前复牌,期权合约的最后交易日、到期日以及行权日都不作顺延。在期权合约的最后交易日,有可能因期权合约交易停牌而无法进行正常的开仓与平仓;(二十四)当合约标的发生暂停或终止上市,上交所有权将未平仓的期权合约提前至合约标的暂停或终止上市前最后交易日的前一交易日,期权合约于该日到期并行权;(二十五) 期权的行权交收T+1完成,U乐国际者T日申报行权且当日为权益登记日时,T+1收取的标的证券将不包含T日权益,与现货交易有所不同;(二十六) 衍生品合约账户内的期权合约通过该账户对应的证券账户完成行权证券交收。衍生品合约账户内存在未平仓合约或清算交收责任尚未了结前,衍生品合约账户的权限注销、销户及对应证券账户的撤销指定交易及销户将受到限制。四、结算风险事项(二十七)资金保证金与证券保证金的出入金方式及限制存在差异。证券保证金将统一存放在本公司在中国结算开立的客户证券保证金账户中,作为本公司向中国结算提交的证券保证金,用于本公司期权结算和保证期权合约的履行;(二十八)您交纳的保证金将用以承担相应的交收及违约责任,本公司代为承担相应责任的,将取得相应追偿权;(二十九)期权交易实行二级结算制度,并存在以下风险:您未履行资金、证券交收义务,将面临被限制开仓卖出、未平仓合约被强行平仓、无法获得应收证券及应收资金的风险;您履行资金交收义务而本公司未履行或未向登记结算公司履行资金交收义务而导致您面临被限制开仓卖出、未平仓合约被强行平仓、无法获得应收证券的风险;本公司对您交收违约而导致您未能取得行权买入的标的证券或卖出标的证券应得资金的风险;(三十)期权交易实行当日无负债结算制度。在进行期权卖出开仓交易时,您应当保证各类保证金符合相关标准;当保证金余额不足时,应在规定时间内存入所需保证金或者自行平仓。否则,您将面临被限制开新仓以及未平仓合约被强行平仓等风险,由此可能导致的一切费用和损失由您承担,包括但不限于强行平仓的费用、强行平仓造成的损失以及因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分;(三十一)如果其保证金不足且未能在本公司规定时间内补足或自行平仓,或者备兑证券数量不足且未能在本公司规定时间内补足备兑备用证券或者自行平仓的,本公司有权根据相关法律、法规、业务规则以及期权经纪合同的约定采取强行平仓措施。如果由此导致本公司出现保证金不足或者备兑证券不足的,中国结算将根据业务规则的规定对结算参与人实施强行平仓,由此导致的费用和损失将由您承担;(三十二)无论您保证金是否足额,如果本公司客户保证金账户内结算准备金余额小于零且未能在规定时间内补足或自行平仓的,中国结算将按照业务规则规定对结算参与人采取强行平仓措施,有可能导致您持有的合约被实施强行平仓;(三十三)在期权交易时,期权合约及备兑证券存在被司法冻结、扣划等风险。在进行备兑开仓时,存在因日终没有足额备兑证券导致备兑开仓合约被强行平仓的风险;在业务规则规定的情形下,备兑证券还将被提前用于已到期合约义务仓的行权交割。备兑开仓持仓存续期内,因司法执行、合约调整、被提前用于行权交割等原因导致备兑证券不足且未能在规定时间内补足的,您将面临备兑开仓合约被强行平仓的风险;(三十四)如使用合约标的除权、除息情形下因送股、转增等公司行为形成的限售流通股作为备兑证券,如行权结算时尚未上市的,将不可用于行权交割,不足部分您须及时补足,否则将面临合约标的行权交割不足的风险;(三十五)如果出现行权资金交收违约、行权证券交割不足的,本公司有权按照业务规则规定及期权经纪合同约定的标准向您收取违约金等。五、信用风险事项(三十六) 因本公司的原因,导致标的证券或资金划付失败,包括但不限于本公司因司法冻结等原因导致资金划付失败等,您将遭受资金或证券无法及时到账,以及由此可能造成损失的风险;(三十七)根据监管机构或证券自律组织的要求或其他情况,本公司须暂停或终止期权业务的,您将承受其带来的不确定性风险。六、操作风险事项(三十八) 信息未送达风险:在业务存续期间,本公司将以《期权经纪合同》约定的通知与送达方式及通讯地址,向您发送通知。通知一经发出并经过约定的时间后,将视作本公司已经履行通知义务。您无论因何种原因没有及时收到有关通知,均须自行承担由此可能造成的后果;或因证券公司原因交易不能按期达成、因通讯失效而不能及时送达相关信息等,由此也可能给您造成损失;(三十九) 技术或系统风险:在期权业务的交易过程中,可能因为证券公司、上交所或登记结算公司的技术系统故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致您的利益受到影响。七、其他风险(四十)当发生不可抗力、意外事件、技术故障、重大差错、市场操纵等异常情况影响期权业务正常进行,或者您违反期权业务规则并且对市场产生或者将产生重大影响的,上交所及中国结算可以按照相关规则决定采取包括但不限于调整保证金、调整涨跌停价格、调整客户持仓限额、限制交易、取消交易、强行平仓等风险控制措施,由此造成的损失,由您自行承担;(四十一)因不可抗力、意外事件、技术故障或者重大差错等原因,导致上交所、中国结算因不可抗力、意外事件、技术故障或者重大差错等原因,导致期权合约条款、结算价格、涨跌停价格、行权现金结算价格、保证金标准以及与期权交易相关的其他重要数据发生错误时,上交所、中国结算可以决定对相关数据进行调整,并向市场公告;(四十二)  期权业务可能面临各种操作风险、技术系统风险、不可抗力及意外事件并承担由此可能造成的损失,包括但不限于:本公司、上交所或者中国结算因电力、通讯失效、技术系统故障或重大差错等原因而不能及时完成相关业务或影响交易正常进行等情形;(四十三) 利用互联网进行期权交易时将存在但不限于以下风险并承担由此导致的损失:由于系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、网络故障、受到网络黑客和计算机病毒攻击及其他因素,可能导致网上交易及行情出现延迟、中断、数据错误或不完全;由于您未充分了解期权交易及行情软件的实际功能、信息来源、固有缺陷和使用风险,导致对软件使用不当,造成决策和操作失误;客户网络终端设备及软件系统与本公司提供的网上交易系统不兼容,可能导致无法下达委托指令或委托失败;您缺乏网上交易经验,可能因操作不当造成交易失败或交易失误;客户密码失密或被盗用;(四十四)  请您关注上交所、中国结算以及本公司发布的公告、通知以及其他形式的提醒,包括但不限于期权交易相关业务规则、保证金标准、证券保证金范围及折算率、持仓限额等方面的调整和变化;(四十五) 当您发生情节严重的异常交易行为,上交所可以根据相关规则视情况采取纪律处分和监管措施,由此产生的损失由您自行承担;(四十六)  请您关注期权业务中面临的各种政策风险,以及由此可能造成的损失,包括但不限于因法律法规及政策变动须作出重大调整或者终止该业务;(四十七)您应妥善保管资金账户卡、身份证件和交易密码等资料,如因丢失上述印鉴资料或将其出借给他人使用,您将自行承担由此造成的后果。 以下内容由U乐国际者抄写:本人/机构作为U乐国际者已认真阅读本风险揭示书,确认已知晓并理解本风险揭示书的全部内容,并自愿承担可能发生的风险和损失。__________________________________________________________________________________________________________________________________________U乐国际者签署:                                 日期: (注:自然人U乐国际者,请签字;机构U乐国际者,请加盖机构公章并由法定代表人或其授权代理人签字)
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